Протоколы Федерального комитета по открытым рынкам США (FOMC) выйдут в среду, 7 октября, в 21:00 по московскому времени. Трейдеры будут выяснять, отражали ли «ястребиные» несогласные голоса на сентябрьском заседании реальную убежденность или были компромиссом. Главный вопрос в том, готово ли руководство ФРС под началом Кевина Уорша (Kevin Warsh) приостановить ужесточение на фоне слабеющих данных.
Затем рынок начнет готовиться к 14 октября, когда выйдет индекс потребительских цен (CPI). По мнению QCP, это первая настоящая проверка: продолжается ли замедление инфляции или оно застопорилось. Отдельно аналитики отмечают, что 1 октября крупный финансовый институт поднял 12-месячный прогноз цены биткоина до $113 000 с $82 000. Это подтверждает смещение институциональных инвесторов в сторону рисковых активов.
Рынок труда: данные слабые, доходность держится
Сентябрьский отчет по занятости в США оказался слабым. Число рабочих мест выросло всего на 29 000 при ожиданиях около 84 000. Безработица поднялась до 4,2% с 4,1%. Рост зарплат замедлился до 3,0% в годовом выражении — это минимум с мая 2021 года. Среднее значение прироста рабочих мест за три месяца упало до 50,7 тыс., то есть примерно до трети показателя годичной давности.
Такие цифры говорят в пользу паузы ФРС в октябре. Вероятность повышения ставки на этом заседании снизилась примерно до 22%. Однако долгосрочные облигации Казначейства США почти не отреагировали: доходность 10-летних бумаг держится на уровне 5,25%. На нее по-прежнему давят большой объем предложения и рост срочной премии (дополнительная плата инвесторов за риск долгого владения облигациями). Эти факторы перевешивают сигнал о замедлении экономики.
Кроме того, дорогая нефть и высокая доходность длинных облигаций продолжают ограничивать потенциал роста рисковых активов в целом.
Биткоин: техническая картина
Биткоин торгуется около $86 700, прибавив 1,8% после отскока в пятницу от сопротивления на уровне $87 100. Слабый отчет по занятости сначала подтолкнул цену выше $87 000, но дальнейшему росту помешало восстановление доходности казначейских облигаций. За выходные биткоин отыграл потери, и QCP видит в этом признак того, что спрос на просадках сохраняется.
