Способ перемещения капитала через рынки меняется, особенно в сфере криптовалют. Всё меньше речь идёт о погоне за самым высоким APY и всё больше — о том, откуда на самом деле берётся эта доходность.
Этот сдвиг уже заметен на ончейн-рынках по мере того, как всё больше активов и стратегий переходят в блокчейн. Например, токенизированные реальные активы (RWAs) достигли почти 40 миллиардов долларов, что в 10 раз больше всего за два года, а общая стоимость стейблкоинов превысила 300 миллиардов долларов.
Таким образом, по мере того как институциональный капитал находит путь в доходные стейблкоины, токенизированные реальные активы, ончейн-кредитование и рыночно-нейтральные стратегии, инфраструктура становится всё более сложной. Инвесторов так же волнуют формирование доходных возможностей, их безопасность и мониторинг направления использования капитала, как и сам уровень APY.
Будьте в курсе
движения ваших монет
Алерты, котировки в реальном времени и новости рынка — в одном приложении
4,8 на основе 40 К оценок в App Store и Google Play
Как отметил Брендон Рид, директор по развитию бизнеса в Shyft, среди институциональных инвесторов «больше внимания уделяется тому, откуда берётся доходность, как её можно независимо проверить и что происходит во время экстремальной рыночной волатильности».
Shyft создан для решения этой задачи: от простого вопроса о том, какую доходность может обеспечить стратегия, к пониманию её внутренних механизмов, рисков и отчётности.
Платформа управления доходностью разработана, чтобы предоставить инвесторам доступ к профессионально отобранным ончейн-стратегиям, охватывающим криптовалюты, недвижимость, золото и структурированные инструменты с доходностью, через самокастодиальные хранилища (vaults). Таким образом, Shyft делает стратегии, которые обычно требуют высоких минимальных порогов входа, частных связей и сложного процесса онбординга, более доступными для сравнения и проверки всеми категориями инвесторов.
Кроме того, вместо того чтобы пользователям самостоятельно формировать индивидуальные позиции в различных протоколах, Shyft объединяет несколько стратегий в рамках единой системы распределения капитала.
Платформа в настоящее время обслуживает розничную аудиторию, одновременно позиционируя себя на институциональной стороне рынка доходности в блокчейне.
Её первые два вольта — shCORE и shYIELD. Вместо того чтобы полагаться на один протокол или источник дохода, эти вольты объединяют различные источники доходности в структурированные портфели.
shYIELD — это стратегия с фокусом на производительность, мульти-доходностью и более высокой целевой доходностью, которая сочетает высокочастотный базисный трейдинг, частное кредитование и отобранные возможности DeFi через распределение активов в Radiant Prime, syrupUSDC от Maple и Gauntlet USD Alpha.
shCORE предлагает более сбалансированный подход, объединяя казначейские облигации США (T-Bills) и контролируемое воздействие базисного трейдинга для обеспечения стабильных и диверсифицированных доходов через распределение активов в Radiant Prime, Ondo USDY и sUSDS от Sky.
Также разрабатывается новый продукт, который объединит кросс-чейн стейкинг, диверсифицированное воздействие реальных активов и основные стратегии доходности по одному активу.
Эти виллы избавляют инвесторов от необходимости самостоятельно разбираться в каждом протоколе, стратегии и риске: Shyft объединяет их в единую экосистему, предлагая более структурированный подход к распределению капитала при сохранении полной прозрачности его использования в блокчейне.
Базовая инфраструктура этих вилл, обеспечивающая доступ к криптовалютам, недвижимости, золоту и структурированной доходности, предоставляется Ember Protocol.
По словам Shyft, платформа вилл использует стандарт ERC-4626, многоуровневую авторизацию, контроль вывода средств, аварийные таймлоки, ограничения концентрации активов, автоматическую ребалансировку и защитные механизмы (circuit breakers). Риски, связанные с управлением капиталом в блокчейне, минимизируются благодаря аудиту смарт-контрактов, встроенным контролям и всестороннему тестированию — от модульного и интеграционного до фаззинга и проверки инвариантов.
Кроме того, полная прозрачность обеспечивается через Accountable, RedStone и Chainlink Proof of Reserve для позиций вне бирж. Это означает, что аллокаторам не нужно верить на слово менеджерам относительно результатов: они могут самостоятельно проверить и подтвердить эффективность.
Для вывода на рынок токенов shCORE и shYIELD компания Shyft объединила усилия с GAP3 Partners — лицензированным VARA советником по инвестициям в виртуальные активы, который выступает в роли сокуратора. GAP3 предоставляет исследования, анализ и рекомендации по стратегиям работы с вьюльтами, добавляя внешний слой инвестиционного консультирования к процессу выбора стратегий Shyft.
Кроме того, платформа привлекла Blockchain Center Abu Dhabi в качестве своего Стратегического глобального совета, который, как объявила компания в X, «объединяет экспертизу в области политики, институциональных инвестиций и курирования вьюльтов для ускорения глобальной экспансии Shyft». Эта структура, связанная с правительством, продвигает инициативы в сфере цифровых активов, «связывая инновации с регуляторами и институциональным капиталом на одном из самых амбициозных рынков мира».
Райд также отметил, что это партнерство призвано помочь платформе «выстроить правильные институциональные отношения в ОАЭ».
Ориентируясь на институциональные инвестиции, региональные партнерства и расширение линейки вьюльтов, Shyft стремится выйти за рамки ограниченного набора первоначальных вьюльтов и стать более широкой платформой для распределения капитала между крипто-ориентированными и реальными финансовыми возможностями.
В основе того, что пытается сделать Shyft, лежит стремление снизить фрагментированность и повысить прозрачность распределения капитала в ончейн-среде, обеспечив возможность выбора, комбинирования, мониторинга и доступа к множественным источникам доходности через структурированную framework на базе vaults.
«Ончейн-доходность превращается в более широкую инвестиционную экосистему, а значит, следующий этап развития цифровых активов будет связан с созданием структур, позволяющих инвесторам получать доступ к стратегиям более организованным, прозрачным и эффективным образом», — сказал Рид.
По мере того как ончейн-финансы продолжают двигаться в сторону формирования всё более крупных и сложных пулов капитала, Shyft сосредоточен на преодолении разрыва между этими стратегиями и инвесторами, которые хотят получить к ним доступ, не сталкиваясь напрямую со сложной инфраструктурой, при этом делая доходность понятной, проверяемой и доступной в рамках, которые инвесторы могут реально оценивать.
